近年來，中美貿(mào)易爭端成為國產(chǎn)電子發(fā)展的重要背景之一，也是長期籠罩在A股電子行業(yè)最大的“不確定性”。而今年以來，電子行業(yè)卻呈現(xiàn)了“逆襲”態(tài)勢。
海關統(tǒng)計顯示，今年前三季度，中國機電產(chǎn)品出口7.25萬億元，增長4.7%，占出口總值近六成，其中，電器及電子產(chǎn)品出口3.28萬億元，增長6.2%；民營企業(yè)進口的電器及電子產(chǎn)品增長17.3%。
Wind統(tǒng)計顯示，申萬電子行業(yè)指數(shù)今年以來累計漲幅達68%，超過了食品飲料和家用電器行業(yè)，TWS耳機等概念輪番熱炒；在相對較弱的半導體領域，也涌現(xiàn)了匯頂科技(603160,股吧)、韋爾股份(603501,股吧)、聞泰科技(600745,股吧)等市值超千億標的，兆易創(chuàng)新(603986,股吧)等股價連創(chuàng)新高。這背后，除了部分電子細分行業(yè)筑底反彈的因素，也與電子行業(yè)在專利運營、產(chǎn)能優(yōu)化、國產(chǎn)替代等方面的顯著進步密不可分。
如果拋開經(jīng)濟影響，無論是中興受制裁還是華為受限制，對國產(chǎn)電子從業(yè)者而言都是極大警醒，加上電子信息制造貿(mào)易規(guī)模不斷擴大，強化專利合規(guī)等逐漸成為重要考量。
紫光展銳執(zhí)行副總裁王瀧透露，公司對合規(guī)要求高，法務會直接參與到專利書寫申請；流程上“先專利、后產(chǎn)品”；在TWS耳機領域，已經(jīng)有超過四、五十篇專利積累，在手機、耳機等市場紫光展銳的占有率超過20%，比如在印度市場每10臺手機就有4臺用的展銳的芯片。
面對中美貿(mào)易摩擦風險，企業(yè)也在從產(chǎn)能方面優(yōu)化布局，以消減美國加征關稅的負面影響。
上市公司中，歌爾股份(002241,股吧)較早提前布局越南并顯現(xiàn)成效；立訊精密(002475,股吧)也正加速布局越南的腳步，其高管透露，長期來看，越南廠區(qū)預計將承載公司1/3的產(chǎn)能，印度工廠預計將在明年第二季度建設完成，初期在承接當?shù)貥I(yè)務的同時也將有一定的出口外銷業(yè)務；聞泰科技也向印度、印尼兩地公司增資，加速海外布局。
據(jù)賽迪智庫統(tǒng)計，部分電子信息制造企業(yè)的訂單受到中美貿(mào)易沖突影響，預計負面影響的廣度和深度將繼續(xù)擴大；但在其他貿(mào)易伙伴的出口增長和國內消費市場擴大部分將弱化對美出口減少的影響。去年中國對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的貿(mào)易總額增長也實現(xiàn)了快速增長，為電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展開辟新空間。
同時，國產(chǎn)化也成為電子行業(yè)發(fā)展重要趨勢之一。某半導體上市公司高管就向記者表示，此前與華為探討5G方面業(yè)務，接見的都是副手；自從“備胎轉正”后，雙方已經(jīng)開展了密切的合作，在濾波器等5G關鍵設備上取得進展。
傳統(tǒng)消耗芯片的家電大廠也紛紛調整模式，從此前自研到轉向與國產(chǎn)芯片企業(yè)合作。
比如11月份，三安光電(600703,股吧)推出的70億非公開發(fā)行計劃中，格力電器(000651,股吧)就斥資20億元參與認購；3月，美的集團與三安光電達成合作，共同推動第三代半導體功率器件的創(chuàng)新發(fā)展，來加快國產(chǎn)芯片導入白色家電行業(yè)。另外，格力電器與一致行動人還參與了聞泰科技收購安世半導體項目，不考慮后續(xù)配套融資，將成為持股12.33%的戰(zhàn)略投資者。
此外，在半導體制造大廠中，國產(chǎn)化設備的導入率也在持續(xù)提升。這背后，除了國產(chǎn)電子自身技術的提升，也是離不開產(chǎn)業(yè)提供“試錯”土壤，助力國產(chǎn)電子攻堅突圍。
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